专题：2025中国债市信用风险展望论坛

　　3月21日，联合资信“合舟共济——经济复苏周期中的信用策略破局与机遇——2025年中国债市信用风险展望论坛”在北京金融街威斯汀酒店拉开帷幕。

药流药　　联合资信金融评级一部技术总监刘睿发表主题为《中小商业银行信用风险展望与破局中的发展机遇》的演讲。

　　一、商业银行运行概况

　　（一）宏观经济与政策环境

　　（二）行业运行特征

指标

2024年表现

同比变化

资产总额

380.52万亿元

+7.2%

不良贷款率

药流药1.50%

药流药↓0.08个百分点

拨备覆盖率

药流药211.19%

药流药↑9.3个百分点

净利润

2.1万亿元

药流药↓12.6%

资本充足率

药流药15.23%

药流药↑0.45个百分点

　　二、中小商业银行信用风险表现

　　（一）资产端风险特征

药流药　　（二）负债端压力测试

指标

药流药城商行

农商行

药流药存款占比

68%

82%

药流药市场融资成本

药流药2.85%

2.15%

药流药净息差

药流药1.62%

1.98%

流动性覆盖率

125%

药流药138%

　　核心矛盾：城商行资产负债期限错配（资产久期↑ vs 负债久期↓）

药流药　　（三）盈利能力与资本补充

药流药　　三、信用风险展望与发展机遇

　　（一）风险研判

药流药　　（二）破局路径

　　（三）联合资信观点                                            

　　维持中小商业银行信用评级稳定展望，核心依据：